沪指周线七连阳 军工板块掀起涨停潮大牛股方大炭素跳水

2017-08-10 11:17

  天信投资认为,上半年军工板块经历了较大的跌幅,大部分概念股股价已经回归低点。在行业基本面逐步好转背景下,低估值高成长的军工股将受到市场的关注。与此同时,军民融合概念消息也是不断,同样是军工板块的利好。在消息面刺激下,军工板块有望成为市场领涨板块,带动市场资金持续做多。

  展望后市,目前市场二八分化再现,跷跷板现象非常明显,显示场内以存量资金博弈为主,沪指3300点上方压力较大,需以板块轮动来化解压力。

  东北证券认为,市场目前缺乏新的热点在对周期股市场关注度短期面临下降的情形下继续提振情绪。市场短期大概率仍将延续回调,从3300点附近不对称成本角度(高估短期调整风险,在观望成本之外仍有机会;低估调整风险,近期所得小于调整损失),继续保持谨慎。预计联通混改方案作为央企混改的标杆,按照目前进度大概率将与党代会前公布,方案的落地将为其他央企混改方案提供重要,加速混改推进程度。此外,三季度也是第二批混改试点名单公布的重要时间窗口,根据前期相关部门的表述,电信、民航、铁等领域的国企混改有望全面提速。关注行业块头、混改空间均很大的铁行业(铁龙物流、广深铁)。

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  华创证券分析认为,随着停产产能不断增加,电解铝供需结构将进一步优化。推荐个股:神火股份、云铝股份。工信部表示新能源汽车的双积分制度将于近期正式发布。市场有望再度点燃对新能源汽车的热情。推荐个股:杉杉股份、材料、天齐锂业。

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  当前周期股估值仍然处于较低,有持续修复的空间。分行业来看,估值由低到高顺序为采掘、化工、钢铁、建材、工程机械。八月份市场的核心关注点为经济预期的演绎方向,行业配置上推荐左手周期,右手金融,前者为矛,后者为盾。

  数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-08-03

  今日延续震荡整理态势,收盘小幅下挫0.33%,收报3262.08点,但周K线依然是强势七连阳。两市合计成交5669亿元,行业板块涨跌互现,军工股掀起涨停潮,中航高科、中航黑豹、中航电子等7只军工股涨停。

  受“2+26”专项督察行动和第四批环保督查影响可能会比较大的几个品种是丁辛醇、环氧丙烷、分散染料、氨纶、DMF、甘氨酸、己二酸、吡虫啉、纯碱、聚醚多元醇、啶虫脒、尿素、烧碱、活性染料、草甘膦。

  中信建投则表示,军工行业内外影响因素逐渐向积极方面演变,正处于曙光乍现的黎明前夜。外部因素包括2018年国防预算增速有望触底反弹,以及军队体制影响将基本消除。内部因素包括海空军新产品列装+军工科研院所改制双拐点临近。当前军工整体估值处于历史区间中下部,板块仍将呈现出阶段性行情,三季度机会或更大;板块内部分化加剧,低估值、高成长的公司将率先反弹,标的两极配置(产业链龙头+优质民参军),首选国家队龙头。此外,随着第三批混改试点开始筛选,还可关注军工混改带来的阶段性机会,关注南船、兵器、兵装、航天的小市值公司。

  华泰证券分析认为,物联网已至爆发前夜,相关产业链指数级增长即将到来。推荐关注:中兴通讯(NB-IoT芯片和模组制造),宜通世纪(物联网中游平台),三川智慧(智能水表供应商)和新天科技(智能表供应商)。

  申万宏源表示,看好军工股下半年的行情,随着国家的重点投入,空军各种机型的陆续列装、海军航母建设带来的大吨位军舰建造高峰,以及相关军用通信及电子产品的配套需求,给军工企业尤其是各大军工央企带来了直接订单。而随着《关于军工科研院所转制为企业的实施意见》的印发,军工科研院所改制正式启动,且已经进入技术实施层面,改制不仅仅带来短期主题性投资机会,后续政策更能在更长时间、更广范围上享受政策的红利。

  地方国企也进入了快车道,尤其是上海,广东,天津,山西,江苏的国企进程进一步加速。重点关注:上海(界龙实业、锦江投资等),深圳(深深宝A、深振业A等),山西(山西汾酒、山煤国际等),天津(中新药业、海泰发展等)。

  今年前七个月北上资金累计净流入规模为1189亿元,超过过去两年之和,北上资金明显提速。行业方面,今年前七个月家电和电子最受北上资金青睐,此前北上资金最为青睐的食品饮料热度有所下滑。个股方面,今年新增北上资金主要流入的是深市股票,典型代表是电子行业中的海康威视、家电中的美的集团和格力电器、食品饮料中的五粮液和医药生物中的云南白药等。

  8月份是上市公司业绩公布的密集区,钢铁、有色金属、煤炭上市公司上半年的业绩呈现爆发性增长,目前的市盈率水平依然处于低位,今天这三个行业仍然表现强劲,尽管近期也表现出波动加大,但预计还有一定的上涨空间。另外,市场对一些增长良好的行业龙头公司仍然表现出看多的趋势,特别是,苹果产业链、新能源产业链绩优公司预计将要向上突破。

  兴业证券分析师王德伦指出,下半年正逢十九大窗口期,国企将继续迎接密集催化,包括央企重组方案落地、前两批混改试点方案出台、油气施工方案落地、第三批混改试点确定、地方国改方案出台等。市场短期风险偏好回升利好政策相关的主题投资机会,密切关注国企投资机会。

  平安证券:下半年货币政策易紧难松,在实体经济表现稳健,金融防风险,国企去杠杆的情况之下,央行难以复制2013年钱荒之后连续宽松的货币政策操作。1)中美利差的再度走阔使得美联储加息对中国的“内溢”效应将显着减弱。2)上半年宏观经济表现超出市场预期,下半年以地产、汽车、基建等为代表的需求侧动力将减弱,但在出口和制造业投资的支撑下,经济仌将表现出较强的韧性,其下行压力进进小于钱荒后2014年的状况,货币政策不存在大觃模刺激的必要。3)尽管金融市场利率处于高位,且大概率将带杢实体贷款利率的上行;但当前较高的PPI水平使得企业面临的实际利率幵不高,市场利率上升对实体融资成本的负面影响可能也较为有限。因此,下半年货币政策大概率维持中性姿态,不过考虑到当前利率水平已经较高且十九大前存在维稳市场的需求,货币政策亦难迚一步大幅收紧,且不排除类似6月流动性的操作出现。资金面紧平衡现状将延续,流动性维持紧而有度。